Nordea lukker Europas mest populære investeringsfond
Succesen blev så stor, at det kunne gå ud over afkastet. Så nu siger Nordeas Stable Return Fund nej til flere kunder.
Den er Europas bedst sælgende investeringsfond. Alligevel lukker Nordea den nu for nye kunder, fordi den er blevet så stor en succes, at det faktisk kan blive et problem, hvis væksten fortsætter uforandret.
Helt konkret er det Nordea Asset Management, som nu lukker filialdørene i over for nye kunder, som gerne vil placere deres penge i den såkaldte Stable Return Fund.
Fonden, som har givet et afkast på 7,5 pct. om året de seneste fem år, har tiltrukket mere end 75 mia. kr. siden årsskiftet, hvilket er langt mere end andre tilgængelige fonde i Europa.
Men hvorfor i alverden stoppe salget af Europas mest populære investeringsprodukt? VW stopper jo heller ikke med at sælge Golf-modellen til nye kunder, bare fordi den storsælger.
Der er jo også bilfabrikker – eksempelvis Ferrari – som producerer modeller i et begrænset antal.
Ifølge Nordea er svaret enkelt: Succesen kan blive sat over styr.
»Vi risikerer pga. fondens størrelse at ende i en situation, hvor vi påvirker priserne på de værdipapirer, som fonden består af, og som vi af den ene eller anden årsag køber eller sælger. Det kan på den lange bane gå ud over afkastet, og det synes vi, hverken er fair over for vores eksisterende kunder eller i vores egen interesse,« siger Christian Hyldahl, adm. direktør i Nordea Asset Management.
Og til sammenligningen med VW-fabrikken siger han:
»Der er jo også bilfabrikker – eksempelvis Ferrari – som producerer deres modeller i et begrænset antal. Men det kan ikke sammenlignes, fordi vi her er ude i at beskytte vores performance til gavn for vores eksisterende kunder,« siger Christian Hyldahl.
Men kan du ikke forstå, at det virker mærkeligt at stoppe for salget af jeres og Europas mest populære produkt?
»Vores kunder har modtaget det meget positivt og ser ikke noget mærkeligt i det. Tværtimod er der stor respekt om beslutningen. Det er vigtigt at understrege, at eksisterende kunder fortsat kan investere nye penge i produktet. Det er kun nye kunder, som vi må sige nej til. Og jeg kan berolige dem med, at vi har andre produkter, som minder om Stable Return Fund,« siger Christian Hyldahl.
Ifølge Morningstar er det meget sjældent, at en dansk fond bliver lukket.
»Det er et særsyn, men man kan diskutere, om Nordeas fond ikke snarere er europæisk end dansk, og i europæisk sammenhæng er det ikke så sjældent. Min vurdering er, at Nordea handler rigtigt ved at lukke den som følge af den kæmpe volumen, den har opnået,« siger Nikolaj Holdt Mikkelsen, chefanalytiker i Morningstar.