Finanshus: Tre årsager til at købe Mærsk-aktien
Mærsk-aktierne er på sit mest investeringsværdige punkt i de seneste fem år, konkluderer analytikerne fra Credit Suisse i en analyse torsdag.
Den schweiziske storbank hæver derfor sin anbefaling for rederi- og olieaktien til "outperform" fra "neutral" og hæver kursmålet med 29 pct. til 11.684 kr. fra 9.030 kr. Til sammenligning kostede en Mærsk B-aktie onsdag 8.875 kr.
Der er især tre grunde til, at analytikerne Neil Glynn og Julia Pennington skruer op for Mærsk-estimaterne.
For det første er der for alvor kommet gang i konsolideringen inden for rederifarten, hvor Maersk Line og rivalerne har døjet med overkapacitet og meget lave rater. Godt nok reducerer Credit Suisse sine estimater for Maersk Lines indtjening i år og næste år, men banken forventer, at det værste er overstået, og at 2018, 2019 og 2020 igen vil byde på fede tider for rederiet.
For det andet er Mærsk-ledelsen, efter fyringen af Nils Smedegaard i juni, ved at gennemgå sin forretningsstruktur, hvor der blandt andet spekuleres i at sælge divisioner eller skille dem ud som selvstændigt børsnoterede selskaber.
Der ventes nyt på den front til september, men Credit Suisse satser på, at et salg af hele eller dele af Maersk Oil vil skabe værdi for aktionærerne. Maersk Oil vurderes af banken til mellem 4 og 8,5 mia. dollar, og et salg ville både gøre Mærsk til en mere overskuelig investering udefra og samtidig fjerne en stor sten fra de frie pengestrømme, pointerer analytikerne.
Endeligt er det nylige direktørskifte, hvor Søren Skou fik en dobbeltrolle som chef for både Maersk Line og hele A.P. Møller-Mærsk, et tegn på større fokus på at skabe værdi for aktionærerne, vurderer Credit Suisse.
Banken tror nu, at Mærsk-konglomeratet vil levere et overskud på 1,5 mia. dollar i år - mod under 1 mia. dollar sidste år. Men i 2017 og 2018 vil det vokse til henholdsvis 2,3 mia. dollar og 2,8 mia. dollar, spår analytikerne.
Mærsk B-aktien stiger torsdag 2,5 pct. til 8.870 kr.
Ritzau Finans