Analytiker: Klart skuffende FLS-regnskab
Regnskabet fra FLSmidth var klart skuffende, men med en enkelt positiv overraskelse.
Det vurderer Jyske Banks analytiker Janne Vincent Kjær i en kommentar efter regnskabet.
EBITA var 30 pct. lavere end konsensus, omsætningen steg mindre lavere end ventet og opvejede ikke nedgangen fra første kvartal, og dertil kommer at forventningerne til hele året blev nedjusteret, fremhæver hun.
- Generelt var marginerne negativt påvirket af faldet i omsætningen samt negative resultater i Minerals, hvilket er et resultat af en lav operationel gearing og intensiveret prispres, som mere end opvejer den positive effekt fra forretningstilpasningsinitiativer, skriver Janne Vincent Kjær.
Hun venter at måtte nedjustere sine estimater.
På positivsiden noterer hun,at ordreindgangen på mineudstyr var på 972 mio. kr., hvilket var 34 pct. over konsensus. Det tolker hun som et tegn på stabilisering i efterspørgslen efter mineudstyr.
Janne Vincent noterer også, at serviceordrerne var relativt stabile med et fald på 5 pct. på årsbasis primært grundet valutaeffekter.
- Vi ser dette som godt nyt, når man tager risikoen for minelukninger i betragtning - denne risiko var afspejlet i den lave ende af forventningsintervallet, skriver hun.
FLSmidth-aktien faldt 6,1 pct. torsdag til 244,70 kr. - det laveste niveau siden begyndelsen juli.
Jyske Bank har anbefalingen "køb" og et kursmål på 280 kr. på et års sigt på aktien.
/ritzau/FINANS