Investor

Analytiker: Pænt, men ikke prangende regnskab i vente fra ISS

Artiklens øverste billede
Foto: Niels Hougaard

Der er udsigt til et pænt omend ikke prangende regnskab fra servicekoncernen ISS, når tallene banker ind tirsdag morgen.

Det vurderer analytiker i Sydbank Søren Løntoft Hansen over for Ritzau Finans.

Han venter, at omsætningen vil falde omkring 1 pct., EBIT-marginen vil ligge uændret, men resultatet på bundlinjen vil være bedre end i samme periode året før.

Dermed ligger han stort set på linje med de seks analytikere, der har givet estimater til Ritzau Estimates.

De forudser samlet set en omsætning, der falder 1,4 pct. til 19,9 mia. kr. mod 20,2 mia. kr. i samme kvartal året før og en uændret EBIT-margin på 5,3 pct. Nettooverskuddet ses at stige til 515 mio. kr. fra 477 mio. kr.

Søren Løntoft Hansen vurderer, at den organiske vækst vil ligge lige i underkanten af 4 pct. Negative valutaeffekter og en mindre negativ nettoeffekt af opkøb og frasalg vil trække omsætningsvæksten i minus.

Søren Løntoft Hansen fremhæver, at der er et svært sammenligningsgrundlag for ISS i kvartalet.

- Store kontrakter med blandt andre Danske Bank, det norske forsvar, Novartis, Postnord med flere vil et stykke ad vejen kompensere for det, påpeger analytikeren og fremhæver, at nogle af de nye store kontrakter har fuld effekt i kvartalet.

Den uændrede EBIT-margin afspejler, at man skilte sig af med call center-aktiviteterne i Tyrkiet, der var en højmarginforretning.

Fremgangen i nettooverskuddet afspejler derimod færre finansposter og visse indtjeningsforbedrende initiativer, vurderer Søren Løntoft Hansen.

For hele året venter ISS en organisk vækst på 2 til 4 pct. Driftsmarginen venter ISS lander på 5,7 pct. for hele året.

Estimaterne som Ritzau Estimates har fået er enige i det og venter en uændret margin på 5,7 pct. Men de skønner en organisk vækst på 3,6 pct. for hele året og er dermed i toppen af ISS' udmeldte interval.

Det giver mulighed for en opjustering, som dog måske først kommer i tredje kvartal.

- Vi venter, at ledelsen vil indsnævre intervallet for deres prognose senest i forbindelse med regnskabet for tredje kvartal, skriver Jyske Bank i en kommentar.

Banken venter, at ledelsen, på grund af usikkerhed i markedet efter brexit, vil være tilbageholdende med at opjustere forventningerne allerede nu. Men Jyske Bank vil ikke udelukke muligheden for, at ISS indsnævrer intervallet, sådan som det skete i forbindelse med regnskabet for andet kvartal sidste år.

Ritzau Finans

Top job

Forsiden lige nu

Anbefalet til dig

Giv adgang til en ven

Hver måned kan du give adgang til 5 låste artikler.
Du har givet 0 ud af 0 låste artikler.

Giv artiklen via:

Modtageren kan frit læse artiklen uden at logge ind.

Du kan ikke give flere artikler

Næste kalendermåned kan du give adgang til 5 nye artikler.

Teknisk fejl

Artiklen kunne ikke gives videre grundet en teknisk fejl.

Ingen internetforbindelse

Artiklen kunne ikke gives videre grundet manglende internetforbindelse.

Denne funktion kræver Digital+

Med et Digital+ abonnement kan du give adgang til 5 låste artikler om måneden.

ALLEREDE ABONNENT?  LOG IND

Denne funktion kræver abonnement

Med et abonnement kan du lave din egen læseliste og læse artiklerne, når det passer dig.

Teknisk fejl

Artiklen kunne ikke tilføjes til læselisten, grundet en teknisk fejl.

Forsøg igen senere.

Del artiklen
Relevant for andre?
Del artiklen på sociale medier.

Du kan ikke logge ind

Vi har i øjeblikket problemer med vores loginsystem, men vi har sørget for, at du har adgang til alt vores indhold, imens vi arbejder på sagen. Forsøg at logge ind igen senere. Vi beklager ulejligheden.

Du kan ikke logge ud

Vi har i øjeblikket problemer med vores loginsystem, og derfor kan vi ikke logge dig ud. Forsøg igen senere. Vi beklager ulejligheden.