Ny rapport: Dyre forvaltere er (igen) for det meste ikke dine penge værd
At betale forvaltere i dyre domme for at slå markedet har i langt de fleste tilfælde været en skidt ide i (også) 2016, lyder det i en rapport.
De fleste amerikanske formueforvaltere fik gedigne tæsk af en meget billigere indeksfond over markedet i 2016.
Sådan lyder det i en ny rapport fra det amerikanske indeksfirma S&P Dow Jones Indices, der som navnet antyder da også har en vis interesse i at omtale forvalternes udfordringer.
Ifølge rapporten klarede 84,6 pct. af large cap-forvalterne sig dårligere end markedet, mens tallet for forvalternes investeringer i mellemstore virksomheder lød på 87,9 pct. og for markedets mindste på 88,8 set over de seneste 12 måneder.
Det er dog faktisk en anelse bedre end på den lange bane; set over de sidste fem år hedder de respektive satser 91,9, 87,9 og 97,6.
»Hvis 90 pct. af de aktive forvaltere klarer sig dårligere end indekset, så betyder det ikke nødvendigvis, at du skal vælge en indeksfond. Det betyder muligvis bare, at du burde placere dine penge hos de 10 pct. af forvalterne, der slår markedet. Problemet ved det er hvordan, man identificerer de forvaltere: Fondenes resultater svinger notorisk, og hvis din chance for at vælge den rigtige forvalter kun er 10 pct., så virker det ikke som om det er værd at prøve,« skriver Bloomberg-kommentatoren Matt Levine om rapporten i sin klumme.
Skal man placere pengene har man bedst chancer for at finde en vinder hos forvaltere med fokus på få, langsigtede investeringer - den såkaldte 'large cap value manager'-katergori. Her har 32 pct. af forvalterne formået at slå deres indeks over de seneste ti år, lyder det i rapporten.