Deutsche Bank: Derivatspøgelse er stærkt overdrevet
»Tallet lyder gigantisk, men det er komplet misvisende,« lyder det fra Deutsche Bank søndag, som maner til sindsro om bankens reelle risiko.
Det er slet ikke så slemt, som det ser ud, lyder det søndag fra Deutsche Banks chef for risikostyring, Stuart Lewis, til avisen Welt am Sonntag:
»Risikoen i vores derivatbog er stærkt overdrevet.«
Udmeldingen kommer oven på bankens såkaldte derivatspøgelse, som har fået bankens aktiekurs til at styrtdykke med 45 pct. i år.
Investorer og analytikere er nemlig meget bekymrede for bankens gigantiske eksponering for derivater, som ifølge seneste regnskab var på ufattelige 46.000 mia. euro eller lidt over 340.000 mia. danske kr.
Men den bekymring er altså overdrevet, lyder det altså fra Stuart Lewis:
»Tallet lyder gigantisk, men det er komplet misvisende. Den reelle risiko er langt lavere,« siger han til avisen og uddyber, at den reelle risiko er på linje med andre investeringsbanker, som Deutsche Bank normalt sammenligner sig med.
Således skal de 46.000 mia. euro ikke læses som udtryk for bankens eksponering for derivater, men derimod som derivaternes noterede værdi.
Eksponeringen, altså den reelle risiko, er ifølge Stuart Lewis kun omkring 41 mia. euro eller ca. 305 mia. kr. Stadig et højt tal, men en faktor tusind mindre.
