Hvornår sænker realkreditten bidragssatsen?
Nordea annoncerer udbytte for milliarder af kroner samtidig med, at man hæver bidragssatsen, fordi myndighederne "øger kapitalkravene." Hvordan søren hænger det sammen?
Dette er et debatindlæg: Finans bringer løbende indlæg fra specialister og meningsdannere. De er alle udtryk for den pågældende skribents egen holdning.
Mens realkreditten har arbejdstøjet på for at finde en løsning omkring negativ rente på realkreditlån, er det måske en god ide at give dem den næste opgave allerede nu.
De sidste tre-fem år har budt på dyrere realkreditlån, hvis man altså ser bort fra renten. For det første er realkreditten blevet rigtig dygtige til at opkræve gebyrer ved omlægninger og optagelse af lån. Faktisk tager nogle realkreditinstitutter stiftelsesprovision for et allerede stiftet lån, hvis man omlægger. Bare fordi de kan, virker det som om. For det andet er vi blevet mødt af stigende bidragssatser.
Forklaringen bag bidragssatserne har været forskellige, men ofte med udgangspunkt i myndighedernes krav til stigende kapital. F.eks skrev Nordea Kredit i 2010 sådan:
»Det lavere prisniveau på boligmarkedet betyder, at Nordea Kredit skal stille yderligere kapital til sikkerhed for realkreditlånene, og denne kapital er blevet dyrere. Samtidig har lavkonjunkturen ført til, at restancer og tab i Nordea Kredit er på et markant højere niveau end tidligere.«
Nu er jeg jo bare en jysk bonderøv, men hvis det er årsagen, så er der altså ting, som jeg ikke forstår efter sidste uges regnskab fra Nordea. For Nordea, der havde et rigtig godt resultat i 2014, vælger at sende flere milliarder retur til Nordea-aktionærerne.
Selvfølgelig skal aktionærerne have forrentning af deres investering. Det skal jeg da være den første til at argumentere for. Men i denne situation er en del af indtjeningen måske opnået på et lidt forkert grundlag. For begrundelsen for at hæve bidraget – som ikke efterfølgende er sat ned – var jo netop øgede kapitalkrav fra myndighederne.
Hvis kapitalkravene er øget er det vel dumt at sende kapitalen tilbage til investorerne?
Nordea er blot brugt som eksempel her. Problemstillingen gælder i min optik også andre realkreditvirksomheder. De sender også penge til deres ejere og/eller formidlere.
Så mon ikke det snart er tid til lavere bidragssatser? Vi er faktisk også blevet bedre til at betale terminer til tiden, så det kunne være endnu en grund til at belønne kunderne.
Jens Balle er adm. direktør og partner i fondsmæglerselskabet Demetra. Jens skriver fast for Finans.
Alle kommentarer og indlæg modtages gerne på opinion@finans.dk.
