Det begyndte med en sommerfrokost i Tisvilde: Nu strømmer milliarderne mod grønne energiprojekter

Da pensionsdirektør Torben Möger Pedersen mødte op til en sommerfrokost i sin vens fritidshus ved Tisvildeleje i Nordsjælland havde han ingen anelse om, at det skulle blive begyndelsen på et stykke erhvervshistorie. Men i dag kan han se tilbage på et samarbejde, der dirigerer hundredvis af milliarder kroner i retning af den grønne omstilling.

I sommerhuset mødte han nemlig sin tidligere studiekammerat Thomas Dahlsgaard, der i dag er partner i Copenhagen Infrastructure Partners (CIP). Det var lige efter finanskrisen, og Thomas Dalsgaard havde dengang en chefstilling i Dong Energy (i dag Ørsted).

Snakken faldt hurtigt på, at Dong manglede kapital til de nye havvindmølleparker, som var et stort satsningsområde. Og de to studiekammerater fik en idé.

»Ja, det begyndte faktisk med den sommerfrokost i Tisvilde,« siger Torben Möger Pedersen, der har stået i spidsen for PensionDanmark siden 1992 - og netop har meddelt, at han stopper til oktober.

Kort tid efter indkaldte Thomas Dalsgaard til et møde mellem Torben Möger Pedersen, daværende Dong-topchef, Anders Eldrup, og energiselskabets direktør for vedvarende energiprojekter, Jakob Baruël Poulsen, der i dag er managing partner i CIP.

Og netop dér begyndte opbygningen af en banebrydende finansieringsmotor, som siden har haft enorm betydning for den grøn omstilling.

PROBLEM

Da Torben Möger Pedersen var til sommerfrokost i Tisvildeleje, havde finanskrisen vendt op og ned på investeringsmarkederne.

Der var ikke længere adgang til stabile afkast fra sikre obligationer, så pensionsdirektøren var på jagt efter nye stabile investeringsmuligheder.

»Samtidig kunne vi se, at der var et stigende internationalt fokus på klimaudfordringerne, og der var et behov for privat kapital på områder, som historisk var blevet løftet af offentligt ejede forsyningsselskaber. Det betød, at vinduet åbnede sig for os,« siger Torben Möger Pedersen.

Det var den situation, der blev vendt og drejet på en række møder mellem Dong og PensionDanmark, og i september 2010 resulterede det i, at PensionDanmark købte halvdelen af Dongs Lollandske havvindmøllepark Nysted for 670 mio. kr.

LØSNING

Torben Möger Pedersen fortæller i dag, at det tog ualmindelig lang tid at nå til enighed om investeringen i de 72 vindmøller i Nysted Havmøllepark.

Ikke fordi, det var usædvanlig mange penge. Men fordi det var en helt ny finansieringsmotor, der skulle bygges op.

»Grundtanken var at lave en struktur, hvor risici placeres hos de partnere, der er bedst egnede til at håndtere dem,« siger han.

De mange timer i forhandlingslokalerne viste sig at være godt givet ud, da Dong efterfølgende skulle bruge finansiering til Anholt Havvindmøllepark, som dengang var verdens største.

Nu lå der en skabelon, som gjorde det nemt at lande en ny aftale, selv om den var betydelig større.

Torben Möger Pedersen kunne godt se, at finansieringsmodellen havde et meget stort potentiale. Og i takt med, at lande som Danmark og Storbritannien lancerede planer om massiv udbygning af havvind, var han klar over, at han måtte gribe det anderledes an for at følge med.

»Det faldt sammen med, at der i foråret 2012 opstod lad os kalde det en managementkrise i Dong,« siger Torben Möger Pedersen.

Det var sagen om Dongs guldfugle, og det endte som bekendt med, at den daværende bestyrelsesformand Fritz Schur fyrede både topchef Anders Eldrup og de fire guldfugle, som PensionDanmark havde arbejdet tæt sammen med omkring havvindprojekterne.

»Der stod en flok personer på gaden, som vi kendte rigtig godt. Det førte til, at vi i eftersommeren 2012 var med til at etablere investeringsorganisationen Copenhagen Infrastructure Partners med os som dengang eneste investor,« fortæller Torben Möger Pedersen.

RESULTAT

Med etableringen af CIP har PensionDanmark for alvor fået de grønne investeringer til at sprede sig som ringe i vandet.

PensionDanmark er stadig den største investor i CIP, men ca. 150 andre investorer er kommet med ombord.

Den grønne kapitalforvalter er allerede blandt verdens største investorer inden for grøn energiinfrastruktur, og i 2030 er det målet at runde 100 mia. euro under forvaltning.

»Med de ambitioner, der er i verden for installering af grøn energikapacitet, kræver jo kapital i meget stor skala. Det er langt ud over, hvad de offentlige budgetter kan klare. Og der mener vi i al beskedenhed, at vi har udviklet en model, der har vist sig levedygtig,« siger Torben Möger Pedersen.

Han understreger, at PensionDanmarks fokus på klima og bæredygtighed ikke stopper ved investeringerne i grønne energiløsninger.

Som en af landets store bygherrer satte selskabet for mere end 10 år ind med nye krav til klimavenligt byggeri, og i dag oplyser PensionDanmark, at 43 pct. af selskabets betydelige ejendomsportefølje er bæredygtighedscertificeret.

PensionDanmark var også blandt de første medlemmer af den internationale sammenslutning Net Zero Asset Owner Alliance, der forpligter investorer til på både kort og lang sigte at reducere klimaaftrykket.

Og ifølge Torben Möger Pedersen bliver biodiversitet det næste store fokuspunkt.

»Vi er den første pensionskasse i verden, der har lanceret et biodiversitetsprogram, hvor vi stiller målbare mål op for, hvordan vi kan forbedre vores aftryk på biodiversitet,« siger Torben Möger Pedersen.

»Regn med os. Vi er firstmover også i de næste mange år,« siger han.