Populære aktiefonde koster kunderne penge

I 2015 blev Skagen Fondene rangeret som årets dårligste investeringsforening af Dansk Aktie Analyse. I år har foreningen, der tidligere er blevet kåret som den bedste, også svært ved at lave afkast til sine kunder. I hvert fald afkast, der er bedre, end hvis investorerne blot havde sat pengene i en passiv fond, der sikkert og roligt følger markedet.

Kun to af Skagens syv fonde har slået markedet. Den globale aktiefond Skagen Focus gav i første halvår af 2016 et afkast på -0,5 pct., mens sammenligningsindekset er nede med -1,8 pct. Fonden halter i sin levetid stadig markant efter indekset og har siden maj 2015 kostet investorerne 14,5 pct. af formuen i gennemsnitligt årligt afkast.

Den anden fond, der slog markedet, var obligationsfonden Credit Eur, der præsterede bedst af alle Skagen Fondenes produkter. En stigning på 3,04 pct. blev det til i en periode, hvor markedet faldt med 0,4 pct.

Og til taberne. Prestigefondene Kon-Tiki, Global og Vekst, som gennem årene har leveret gennemsnitlige årlige afkast på mellem 12,8 og 13,9 pct. har slet ikke præsteret på tidligere tiders niveauer.

Global faldt 7,2 pct., mens markedet kun faldt 1,8 pct. Vekst faldt 6,1 pct. mod et fald i indekset på 4,1 pct. Imens tjente Kon-tiki faktisk penge til sine investorer, men afkastet på 1,5 pct. skal holdes op imod et markedsafkast på 3,6 pct.

Dermed havde de fleste investorer fået mere ud af at få porteføljeforvalterne til at holde fingrene væk. Skagen Fondene forklarer bl.a. den skuffende udvikling med reaktionerne efter brexit.