Jefferies er vild med Genmab - forventer stort kurshop

Den amerikanske investeringsbank Jefferies har så store forventninger til Genmabs kræftmiddel Darzalex, at banken har hævet sit kursmål på Genmab fra 1.500 til 1.750 kr.

Dermed har banken hævet sit kursmål med mere end 16 pct. Det fremgår af et notat fra bankens analytiker Peter Welford, hvor investeringsbanken anbefaler et køb af aktien.

Investeringsbanken har hævet forventningerne til salget af salget af Darzalex med 1,1 mia. dollars, så banken forventer, at salget i bedste fald kan nå op på 8,1 mia. dollars. Og det er vel at mærke kun ved brug med knoglemarvskræft. Jefferies har et såkaldt risikojusteret estimat på 2 mia. dollars i salg af Darzalex i forhold til andre kræfttyper.

Darzalex er i dag ikke førstevalg inden for knoglemarvskræft, men Jefferies forventer, at salget vil stige i takt med, at Genmabs kræftmiddel vinder større og større indpas som førstevalg.

I en rundspørge blandt 50 kræftlæger peger 90 pct. af lægerne på, at de havde brugt Darzalex inden for den seneste måned. Lægerne havde primært brugt Darzalex på kræftpatienter, som havde fået mere end tre andre former for behandling. Samtidig viste rundspørgen, at mere end halvdelen af lægerne havde brugt Darzalex i patienternes anden behandling.

Det er ikke Genmab selv, der står for markedsføring og salget af Darzalex. Dette står selskabet Janssen for, mens Genmab får såkaldte royalties for salget. I første omgang modtager Genmab royalties på 12 pct. stigende til 20 pct. Genmab modtager 20 pct. af alt salg over 3 mia. dollars i et kalenderår.

Genmab aktien lukkede mandagens handel i kurs 1420. Hvis kursen rammer det nye kursmål fra Jefferies, vil det svare til en stigning på lidt over 23 pct. Det er dog ikke alle Genmab-analytikere, som har samme høje forventninger til Genmab. Blandt de 14 analytikere, som har et opdateret kursmål på Genmab-aktien, ligger det gennemsnitlige kursmål på 12 måneders sigt på 1532.