Hård kritik af fonde preller af på danske opsparere
Danskernes appetit på danske aktier var hård ved investeringsformuen i 2016. Men formuen i investeringsfonde tromler videre.
Investeringslystne danskere ser stort på den hårdhændede kritik, der de senere år har ramt danske investeringsfonde. En række fonde har fået stryg, fordi omkostningerne er så høje, at de ikke er i stand til at levere et tilfredsstillende afkast, når omkostningerne er betalt. Alligevel strømmer danskerne ind i fondene.
Mens en ny analyse fra Investeringsfondsbranchen (IFB) viser, at danskernes samlede formuer placeret i værdipapirer skrumpede i 2016, kunne investeringsfondene se beholdningerne svulme. Således fyldte formuerne i investeringsforeninger 489 mia. kr. i 2016 mod 463 mia. kr. året forinden. Det i en periode, hvor den samlede beholdning af værdipapirer faldt fra 974 til 967 mia. kr.
En af forklaringerne skal findes i en anden ny analyse fra IFB. Den viser, at når danskerne investerer direkte i aktier, bliver pengene for det meste placeret i danske aktier. Faktisk ryger hele 83,6 pct. af danskernes aktieinvesteringer i danske selskaber.
»I 2016 faldt det danske C20-indeks med ca. 13 pct. Tilsvarende faldt OMX København Totalindeks inkl. udbytte med 5,7 pct. Det var primært faldet på ca. 36 pct. i Novo Nordisk-aktien, der trak det samlede danske aktiemarked ned,« skriver IFB i analysen.
Og det var med til, at danskernes formue i danske aktier skrumpede med 32 mia. kr.
Når de derimod sætter penge i aktieinvesteringsfonde, er det i 90 pct. af tilfældende en fond med udenlandske aktier. Og da globale aktier steg godt 8 pct. i 2016, smittede det pænt af på investeringsfondene.
Investeringsfondenes popularitet er indiskutabel. Ikke nok med, at formuerne i fondene vokser, men samtidig er flere danskere kommet med. I 2015 ejede 790.000 danskere mindst et investeringsbevis. I 2016 kom 42.000 flere danskere til.
Fondene er blevet diskuteret vidt og bredt i investeringskredse. Både professor Ken L. Bechmann, analysehuset Morningstar og investeringsbanken Saxo Bank har lavet undersøgelser, der viser, at de fleste investeringsfonde ikke har formået at slå det benchmark, de måler sig op imod.
