Privatøkonomi

Store lavprisfonde gør klar til at erobre det danske investeringsmarked

Danske investorer vil snart kunne handle ETF-lavprisfonde fra verdens største kapitalforvalter, Blackrock, til samme skattesatser som danske aktiefonde. Det kan få interessen for ETF’er til at eksplodere.

Amerikanske BlackRock er verdens største kapitalforvalter bl.a. via iShares, der sælger ETF'er, som er indeksfonde, der ofte sælges til meget lave omkostninger. iShares arbejder lige nu på at få en række af sine europæiske fonde godkendt til ny dansk aktieskat fra årsskiftet. Foto: REUTERS/Lucas Jackson.

Flere af verdens største udbydere af ETF’er har kontaktet de danske skattemyndigheder for at sikre, at danske investorer efter årsskiftet beskattes mildere end før, når de køber lavprisfondene. Blandt dem er verdens største kapitalforvalter Blackrock. Det kan øge presset på de danske investeringsforeninger.

Blackrock bekræfter, at man er ved at registrere en række af sine ETF’er fra iShares hos skattemyndighederne, så danske investorer kan få skattefordelen fra 1. januar 2020. Det glæder Dansk Aktionærforening.

»Vi tror, at ETF’erne i 2020 for alvor kan få deres ”folkelige gennembrud” som et godt alternativ til dem, der ønsker en diversificeret passiv eksponering i aktier til lave omkostninger,« siger direktør Mikael Bak, Dansk Aktionærforening.

Beskatning af afkast
  • I dag beskattes afkast fra aktier og aktiefonde i frie midler med 27 pct., så længe afkastet holder sig under 54.000 kr. om året. Og med 42 pct. herover.
  • Samtidig beskattes afkast fra udenlandske aktier og aktiefonde med 25, 33, 37 eller 42 pct. afhængig af investors kapitalindkomst. De fleste beskattes med 33 eller 37 pct.
  • Fra årsskiftet kan udenlandske investeringsselskaber som ETF’er med over 50 pct. aktier i porteføljen lade sig registrere hos de danske skattemyndigheder og derefter blive beskattet som dansk aktieindkomst med enten 27 eller 42 pct..
  • Udenlandske ETF’er vil dog fortsat blive lagerbeskattede af værditilvæksten hvert år lige som de danske akkumulerende investeringsbeviser i aktier
  • I de udbyttebetalende danske aktiefonde beskattes afkastet først ved salg.

Hidtil har mange investorer holdt sig fra ETF’erne, fordi skatten for investering med frie midler både er kompliceret og ofte højere end skatten på afkast fra en dansk aktiefond.

Men sidste år vedtog Folketinget fra 2020 at stille ETF’er udstedt med europæisk godkendelse, så de skattemæssigt bliver behandlet stort set som danske investeringsbeviser.

»Der er ingen tvivl om, at det vil lægge pres på de danske investeringsfondes omkostninger, når de markant billigere ETF’er bliver sidestillet skattemæssigt,« siger uafhængig økonomisk rådgiver Nikolaj Holdt Mikkelsen.

Det store spørgsmål har indtil nu været, om nogle af de globale udbydere overhovedet ville lade sig registrere for at opnå lavere beskatning på det begrænsede danske marked.

Ifølge Skattestyrelsen har man foreløbig modtaget ”enkelte meddelelser” fra selskaber, men tallet kan stige, da tidsfristen for at være klar til årsskiftet er 1. november.

Top 5 ETF'er
De mest populære ETF’er hos Nordnets danske kunder er:
  • iShares Core MSCI World UCITS
  • iShares Core S&P 500 UCITS USD
  • iShares Core MSCI EM IMI UCITS USD
  • iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS USD
  • iShares Core Euro Stoxx 50 UCITS EUR

Deutsche Bank ejer 80 pct. af ”dws x-trackers” den største ETF-udbyder udenfor USA. DWS skriver i en e-mail til Finans, at man er ”i konsultationer om emnet”.

Ifølge DWS talsmand betragter man den nye mulighed »som en positiv udvikling, der bør gøre vore produkter endnu mere attraktive overfor danske kunder.«

Hos Nordnet indtager iShares ETF’er i dag de første fem pladser over mest handlede ETF’er. Og Nordnets landedirektør, Anne Buchardt, venter helt sikkert, at den nye beskatning vil øge den generelle interesse for ETF’er herhjemme.

Direktør for investeringsfondenes brancheorganisation, Investering Danmark, Birgitte Søgaard Holm, konstaterer, at vi må se, hvor stor interessen er.

»Men det er sundt med konkurrence, så vi hilser de udenlandske kapitalforvaltere velkommen,« siger Birgitte Søgaard Holm.

BRANCHENYT
Læs også