Privatøkonomi

Danske aktiefonde ligger helt i top i Europa

Danskernes investeringsfonde leverer nogle af de bedste afkast til investorerne i EU.

Danske investeringsfonde ligger godt i en ny rapport om afkast og omkostninger i investeringsfonde til almindelige investorer. Foto: AP Foto: AP

Set over syv år har danske aktiebaserede investeringsbeviser leveret det absolut højeste afkast efter omkostninger og inflation blandt EU-landene. De er dog skarpt forfulgt af Holland og Sverige, hvor bruttoafkastet er lavere end i Danmark, men omkostningerne samtidig meget mindre.

Samlet har de aktiebaserede fonde i Danmark gennemsnitligt et årligt nettoafkast i perioden 2013-2019 på 9,4 pct. Det er langt bedre end EU-gennemsnittet for perioden på 6,9 pct., viser opgørelsen fra det europæiske finanstilsyn ESMA.

»ESMA’s undersøgelse bekræfter, at danske aktiefonde har leveret rigtig flotte afkast til investorerne igennem en længere periode – ikke bare i kroner og øre, men også sammenlignet med aktiefondene i EU generelt, siger Birgitte Søgaard Holm, direktør i Investering & Opsparing, Finans Danmark.

Hun mener, forklaringen skal findes i en kombination af flotte afkast før omkostninger og omkostninger under gennemsnittet.

Udover det høje danske afkast før omkostninger og inflation er det dog primært den lave danske inflation, der bringer de danske fonde til tops.

Omkostningerne ved at eje investeringsbeviser er nemlig så meget lavere i Holland og Sverige, at Holland indtager førstepladsen, hvis inflationen ikke regnes med, mens svenskerne har fået næsten lige så meget ud af deres aktiefonde som danskerne trods et lavere bruttoafkast.

»Danmark ligger rigtig pænt på aktier og i den gode ende på obligationer og blandede fonde. Og sådan har billedet været i flere år. Der kan være en sammenhæng til, at det danske aktiemarked, der fylder meget i danskernes portefølje af investeringsbeviser, har klaret sig godt de senere år. Samtidig er omkostningerne også i den lavere ende i forhold til resten af EU, men dog noget højere end i Sverige og Holland,« siger Nikolaj Holdt Mikkelsen, uafhængig investeringsekspert og -rådgiver.

Han har flere gange kritiseret omkostningsniveauet herhjemme. Ikke mindst, at bankerne fortsat hæver op mod 0,75 pct. af investeringsbevisernes værdi til sig selv hvert år uden nødvendigvis at yde meget arbejde for pengene.

»Der er ingen umiddelbar grund til, at danske investorer skal betale markant højere omkostninger end svenskere og hollændere,« siger Nikolaj Holdt Mikkelsen.

ESMA konkluderer selv, at europæerne bredt set betaler alt for høje omkostninger.

Set over tre og et år ligger de danske fonde i top fem på aktiefonde. Når det gælder obligationsfonde, er de danske fonde i top fem på tre og syv års sigt. Det samme gælder for blandede fonde.

Læs også