Privatøkonomi

Pensionsopsparere ændrer adfærd under kriser: Derfor kan det blive dyrt

Mange pensionsopsparere mister modet, når markederne falder. Men præcist på det tidspunkt er det vigtigt at holde fast i sin oprindelige investeringsstrategi, viser historien.

Artiklens øverste billede
Store udsving er hyppige på de buldrende finansmarkeder. Men på langt sigt vil aktieinvesteringer give overskud, viser historien. Arkivfoto: Richard Drew/AP

Risiko betaler sig. I hvert fald hvis man har en tidshorisont, der ligger længere end to-tre år ud i fremtiden.

Hvis en pensionsopsparer med høj risiko de seneste fem år har indbetalt 50.000 kr. om året, vil han eller hun have et afkast, der er 150.500 kr. mere, end en opsparer med lav risiko. Begge har 15 år til folkepensionsalderen.

Efter en elendig start på finansmarkederne i 2022 har mange været fristet til at vælge høj risiko fra og gå over i enten middel eller lav risiko. Historien viser, at det er en dårlig idé.

Det eksemplificeres bedst ved at se på udviklingen på det amerikanske aktieindeks, nu kendt som S&P 500. Siden 1871 er det steget med 7-9 pct. om året lidt afhængig af, hvilke faktorer man regner med - bl.a. dollarkursen.

Vi behøver ikke gå så langt tilbage for at se fordelen ved at turde løbe høj risiko, fastslår Danicas cheføkonom Mads Moberg Reumert.

»Kigger vi over en årrække, har afkastet på danskernes pensionsopsparing i særlig grad belønnet dem, der har taget den største investeringsrisiko,« siger Mads Moberg Reumert.

Ikke mindst de seneste år har finansmarkederne haft det godt. I de perioder er pensionsopsparere ikke bange for at løbe høj risiko. Modet svigter til gengæld, når markedet vender som i 2022.

Risikoen ved den fremgangsmøde er, at man ikke når med, når opturen begynder. For tre år siden gennemførte PFA en undersøgelse blandt egne kunder. 

Den viste, at en meget lille procentdel af kunderne havde tjent på at skifte mellem høj og lav risiko og så tilbage.

De, der holdt fast i høj risiko, fik det største afkast.

Det specielle ved 2022 er, at der har været det, der ligner et krak på obligationsmarkedet. Obligationer fylder relativt meget i porteføljerne hos danskere med lav investeringsrisiko.

»Det har ikke været en så sikker havn at være i lav risiko i 2022. Og man har ikke samme grad fået gevinsten ved de tidligere års høje afkast af aktier,« siger Mads Moberg Reumert. 

Over en årrække har alle med risiko fået større gevinster end personer med lavere risiko. Forklaringen er, at de har flere aktier i opsparingen.

»Grundlæggende er anbefalingen, at man vælger en risikoprofil og holder fast i den. Pension er langsigtet opsparing, og man skal være tryg ved den risiko man har valgt,« mener Mads Moberg Reumert. 

Valget af investeringsrisiko har stor betydning for den pensionsopsparing, man ender med at have. Men man risikerer også et større tab i løbet af en kort tidshorisont.

»Og det skal man være forberedt på,« siger Danicas cheføkonom.

En 30-årig, der årligt indbetaler 50.000 kr., vil med middel investeringsrisiko have lidt mere end 2,8 mio. kr. i opsparing som 69-årig. Ved høj investeringsrisiko er opsparingen næsten 3,1 mio. kr.

Det er dog ikke alle, der skal vælge høj risiko. Det handler om tryghed.

»Man skal ikke vælge en risiko, som gør en usikker og utryg,« siger Mads Moberg Reumert.

Top job

Forsiden lige nu

Anbefalet til dig

Giv adgang til en ven

Hver måned kan du give adgang til 5 låste artikler.
Du har givet 0 ud af 0 låste artikler.

Giv artiklen via:

Modtageren kan frit læse artiklen uden at logge ind.

Du kan ikke give flere artikler

Næste kalendermåned kan du give adgang til 5 nye artikler.

Teknisk fejl

Artiklen kunne ikke gives videre grundet en teknisk fejl.

Ingen internetforbindelse

Artiklen kunne ikke gives videre grundet manglende internetforbindelse.

Denne funktion kræver Digital+

Med et Digital+ abonnement kan du give adgang til 5 låste artikler om måneden.

ALLEREDE ABONNENT?  LOG IND

Denne funktion kræver abonnement

Med et abonnement kan du lave din egen læseliste og læse artiklerne, når det passer dig.

Teknisk fejl

Artiklen kunne ikke tilføjes til læselisten, grundet en teknisk fejl.

Forsøg igen senere.

Del artiklen
Relevant for andre?
Del artiklen på sociale medier.

Du kan ikke logge ind

Vi har i øjeblikket problemer med vores loginsystem, men vi har sørget for, at du har adgang til alt vores indhold, imens vi arbejder på sagen. Forsøg at logge ind igen senere. Vi beklager ulejligheden.

Du kan ikke logge ud

Vi har i øjeblikket problemer med vores loginsystem, og derfor kan vi ikke logge dig ud. Forsøg igen senere. Vi beklager ulejligheden.