Over halvdelen af flekslånerne spiller renteroulette: Så meget koster det

»Vi kan i hvert fald konstatere, at boligejerne i øjeblikket satser på, at de er klogere end rentemarkedet.«

Sådan beskriver Realkredit Danmarks cheføkonom Christian Hilligsøe Heinig flekslånernes adfærd før denne måneds auktion over obligationerne bag F1- F3- og F5-lån.

Flekslån for 80 mia. kr. skal have ny rente med virkning fra 1. januar 2024. Fristen for at ændre på lånene udløb i oktober.

Og låneadfærden er bemærkelsesværdig. 7 ud af 10 boligejere med F5-lån har smidt dem væk og erstattet dem med helt korte rentetilpasningslån som F1.

Billedet går igen hos F3-lånerne. Kun ca. halvdelen af dem holder fast i deres nuværende lån.

»Det er måske overraskende i lyset af, at de finansielle markeder gennem en rum tid har skubbet forventningerne til rentenedsættelser ud i tid,« mener Christian Hilligsøe Heinig.

Boligejere med F1-lån rammes i virkeligheden af to onder, hvoraf det ene er selvskabt.

F1-lånet er langt dyrere end et F5-lån. Bevægelsen mod kortere rentebinding skyldes altså ikke, at der er udsigt til en besparelse på realkreditlånet efter refinansieringen.

»Snarere tværtimod,« mener Realkredit Danmarks cheføkonom.

Aktuelt er F1-renten lidt over 4 pct. mod en F3-og en F5-rente tæt på 3,5 pct. Det er en forskel på 0,5 pct.-point. Derudover betaler F1-lånere en højere bidragssats. Så vælger man det fremfor F5-lånet giver man sig selv en ekstra regning på ialt 0,75 -pct.-point.

Det er en ekstraudgift på 7.500 kr. før skat, for hver mio. kr., man skylder væk.

For at manøvren skal være en god forretning, kræves et snarligt og markant rentefald. Men det forventes ikke på finansmarkederne i øjeblikket.

Eksempelvis er det ikke et problem at sælge eksempelvis F3-obligationer. Renten på dem er ca. 3,7 pct. De investorer, der køber dem, har altså en forventning om, at renten holder sig på det niveau tre år frem.

Auktionerne starter sidst i november, hos Realkredit Danmark den 20. november.