4 pct.-lånet er attraktivt: Derfor kan det give mening at æde kurstabet

For to år siden var et 1 pct.-lån standard for boligejerne. Her og nu må et 4 pct.-lån betragtes som gyldent.

Det 30-årige 5 pct.-lån har længe været det toneangivende, men kursen på lillebror ligger nu omkring 94. Og selv om den skulle falde lidt, giver det god mening at overveje det, mener Mikkel Høegh, der er afdelingsdirektør i Jyske Realkredit.

»Jeg vil da hellere have 4 pct.-lånet og en lidt større gæld,« siger han.

Han har regnet på forskellen på at optage et 4 og et 5 pct.-lån. Kursen på 4 pct.-lånet er sat til 93. Selv om kursen befinder sig på det relativt lave niveau, vil det være attraktivt for mange.

På et lån på 1 mio. kr. betaler man årligt 8.000 kr. mindre i rente med et 4 pct.-lån. Samtidig afdrager man 3.600 kr. mere.

Den helt iøjnefaldende ulempe er kurstabet. Obligationsrestgælden bliver 1.074.000 kr. Det er 51.000 kr. mere end gælden på et 5 pct.-lån.

»Hvis man har en lang horisont, er man bedre stillet med 4 pct. lånet. Den lange horisont behøves ikke engang at være specielt lang – knap 10 år. Det passer nogenlunde med den gennemsnitlige tid, en boligejer har et lån,« siger Mikkel Høegh.

Med en længere tidshorisont vil obligationsserien bag lånet også vokse sig så stor, at der ikke vil være nogen indlåsningsrisiko. Den opstår typisk i de små serier.

»Den cirkulerende mængde er lige nu ikke så stor, men mon ikke den bliver det. Det kan trods alt aldrig blive værre, end at man kan indfri til kurs 100,« mener Mikkel Høegh.

Indlåsning opstår, hvis obligationsserien bag et boliglån er lille. Så kan det blive ekstra dyrt at indfri i utide, og en lodret konvertering er ikke attraktiv, selv om renterne stiger.

Falder renterne, betyder det ikke noget, da man i givet fald vil kunne indfri til kurs 100.

En gammel tommelfingerregel siger, at man først skal optage et boliglån, hvis obligationen bag har rundet kurs 95. Tommelfingerreglen bliver i høj grad stadig brugt.

»Det viser jo meget godt, at selv om gammel kærlighed aldrig ruster, så skulle man måske tage et opgør med den kurs 95,« mener Mikkel Høegh.