Adform regner med værdisætning på over 1 mia. kr.

Adform regner med at bliver vurderet til lidt over 1 mia. kr. i forbindelse med sin børsnotering.

Det fremgår af et prospekt fra it-selskabet, der laver digital infrastruktur til reklamebranchen og er på vej på børsen i København.

Adform vil sælge op til 39,47 mio. nye aktier til mellem 19 og 24 kr., forventer selskabet. Derudover vil de eksisterende aktionærer, herunder de tre stiftere, sælge 6,98 mio. aktier.

Prisen svarer til, at selskabet er vurderet - før aktiesalget - til mellem 1,04 og 1,32 mia. kr., når man kigger på de eksisterende aktier inklusive optioner og warrants.

Adform, der blev stiftet i 2002, er inde i en vækstperiode og vil bruge kapitalen til at styrke balancen og understøtte fortsat ekspansion.

I 2017 omsatte virksomheden for 59,5 mio. euro (444 mio. kr.) - en vækst på 19 pct. fra året før - og toplinjen ventes at vokse yderligere til 68-69 mio. euro i år og mellem 77,5 og 81 mio. euro i 2019.

- Adform har et mål om at gradvist øge omsætningsvæksten hen mod at fordoble den nuværende vækstrate på mellemlang bane, skriver selskabet selv.

Vækstperioden er dyr, og det primære driftsresultat (EBIT) har været negativt både i 2015, 2016 og 2017, og det bliver det også ifølge de nuværende prognoser i 2018 og i særdeleshed i 2019.

- Investeringer relateret til strategiplanerne øger omkostningsbasen, hvilket i første omgang går ud over rentabiliteten. Men som planerne udmønter sig og forretningen skaleres op, er ambitionen at øge EBITDA-marginen til omkring 20 pct. på mellemlang sigt (mod 7-9 pct. i 2018, red.), fortsætter Adform.

Adform ejes af sine tre stiftere, Gustav Mellentin, Stefan Juricic og Jakob Bak sammen med ATP og Danica Pension. Danica sælger dog ikke aktier i forbindelse med børsnoteringen.

Selskabet regner med at gennemføre aktiesalget, som starter mandag, senest 29. november og derefter ramme børsen med første handelsdag 30. november.