Han tjente styrtende på et lands kollaps: Nu tager berygtet milliardærinvestor kampen op mod historisk metalbørs
Den berømte og berygtede investor Paul Singer tager nu kampen op mod Londons historiske metalbørs, LME, efter de i foråret 2022 kontroversielt lukkede handlen med nikkel midt i et stort opsving.
Paul Singer er berømt og beryget i den globale finansverden. Den amerikanske milliardær og investor står nemlig i spidsen for den aktivistiske hedgefond Elliot Management, der har tjent styrtende med penge ved hjælp af ekstremt omdiskuterede metoder og ofte gennem lange juridiske kampe.
Nu står Singer og Elliot Management så klar til endnu en juridisk kamp om enorme pengebeløb - og denne gang er det Londons historiske metalbørs, London Metal Exchange (LME), der står for skud.
Det skriver Bloomberg.
Sagen, der skal for den engelske landsret, High Court, på tirsdag, bunder i en beslutning, som LME traf i foråret 2022.
Som følge af Ruslands invasion af Ukraine, steg prisen på nikkel nemlig helt ekstremt på LME. Natten til den 8. marts var prisen således steget til hele 101.365 dollars pr. ton, og selvom den sidenhen faldt tilbage til godt 80.000 dollars, var den stadig markant højere end den hidtidige rekord for nikkelpriser. Den lød nemlig på 51.800 dollars pr. ton og blev nået i maj 2007.
Prisstigningen var da også så voldsom, at LME valgte at lukke for handlen med nikkelkontrakter, og de valgte ligeledes at annullere dagens handler med tilbagevirkende kraft. Det var første gang i børsens 145 år lange historie, at det skete.
Og det er hér, at skoen trykker for Paul Singer og Elliott Management. Midt i prisstigningen valgte Elliott Management nemlig at sælge 9.660 ton nikkel til en samlet pris på 728 mio. dollars.
Det betød, at hedgefonden solgte deres nikkel-positioner til en gennemsnitlig pris på ca. 75.000 dollars pr. ton, og de stod altså til at score kassen - altså lige indtil LME annullerede al nikkel-handel.
Da Elliott Management i juni 2022 indgav søgsmålet, der beløber sig op imod 3 mia. kr., mod LME, skrev hedgefonden, at annulleringen af nikkelkontrakthandler for i alt 27 mia. kr. den 8. marts var »ulovlig af offentligretlige grunde og udgjorde en krænkelse af rettigheder«.
Den kontroversielle sag er imidlertid langt fra første gang, at Paul Singer og Elliott Management står over for en opsigtvækkende juridisk kamp om milliarder.
Den måske mest prominente sag, som Paul Singer står bag, var da han gennem mere end 15 år var i en indædt kamp mod det sydamerikanske land Argentina.
Sagen strækker sig tilbage til 2001, hvor landet gik statsbankerot med en offentlig gæld på over 90 mia. dollars. Som følge af det opkøbte en række amerikanske hedgefonde, heriblandt Singers Elliot Management, derefter argentinske statsobligationer for en slik.
Da det sydamerikanske land så forsøgte at få landets økonomi på ret køl igen via en rekonstruktion, afviste hedgefondene at indgå samme aftale som over 90 pct. af landets andre kreditorer, der havde accepteret at nedskrive gælden til 33 procent af statsobligationernes pålydende værdi. De insisterede i stedet på at få betalt det fulde beløb tilbage på de gamle statsobligationer.
Sagen strakte sig endda så langt, at Singer, i et forsøg på at inddrive argentinske aktiver, fik konfiskeret et af landets flådeskibe i en havn i Ghana.
I 2016 indgik Argentina så et forlig med Singer og Elliott Management, der gjorde at hedgefonden kunne indkassere ca. 2,4 mia. dollars - svarende til 75 pct. af, hvad Argentina skyldte den kontroversielle investor.
Ifølge Forbes har Singer i dag en formue på cirka 5,5 mia. dollars - svarende til 37,4 mia. kr.
