Ekstremt renteniveau kan slukke lyset i obligationsfond

Det ekstremt lave renteniveau kan ende med at koste obligationsfonden PFA Invest Korte Obligationer livet. Fredag bliver der nemlig afholdt ekstraordinær generalforsamling i PFA Invest, hvor det skal besluttes om fonden skal lukkes. Samtidig skal det også besluttes, om obligationsfonden PFA Invest Lange Obligationer skal lukkes. I PFA Invest forventer man, at forslagene om at lukke de to fonde vil blive vedtaget.

»De senere års lave renteniveau har betydet, at afdelingernes afkast ikke helt har været som forventet og efterspørgsel har derfor været tilsvarende begrænset. Det er vores vurdering, at kundernes efterspørgsel efter kursstabile investeringer i danske stats- og realkreditobligationer dækkes bedst i en samlet afdeling med en mellemlang varighed. Vi tror, at vores kunder vil kunne få et bedre afkast i fonden med mellemlange obligationer, fordi de fremadrettede afkastmuligheder er bedre i denne fond,« siger Rasmus Bessing, der er direktør i PFA Asset Management.

Ifølge tal fra analysebureauet Morningstar har fonden PFA Invest Korte Obligationer givet et afkast på 1pct. siden nytår, og et anualiseret afkast på 0,85 pct. over en treårig periode. PFA Invest Lange Obligationer har siden årsskiftet givet et afkast på 4,7 pct. og et annualiseret afkast på 3,46 pct. over en treårig periode.

»Det er det nuværende renteniveau, der gør, at vi ikke tror på et godt afkast fremadrettet i fonden med korte obligationer, mens det for fonden med lange obligationer er et spørgsmål om en bedre balance mellem varigheden af obligationerne,« siger Rasmus Bessing.