Boligejere har fået en sikkerhedsventil med spritnye lån
Totalkredit har i øjeblikket 31 lån med 30 års løbetid, og flere kan komme til.
En udtalelse eller en manglende udtalelse fra en centralbankchef er nok til at få renterne til at svinge i øjeblikket. Der skal faktisk ikke ret meget til, før det påvirker danske boligejere og købere. Men de har fået en ekstra sikkerhedsventil.
De fleste boligejere vil gerne have så lille et kurstab som muligt. Men det lån, som var åbent den ene dag, kan være lukket den næste - og omvendt.
Et aktuelt eksempel er 5 pct.-lånet med afdrag. Det ligger så tæt på kurs 100, at der ikke skal meget til, før det lukker.
Men hos Jyske Realkredit, der var først, og hos Totalkredit har man en sikkerhedsventil, der betyder, at det er relativt let at undgå kurstab.
Begge institutter har fremrykket det serieskifte, som skal foretages i løbet af sommeren.
Alle obligationsserier udskiftes rutinemæssigt hvert tredje år. Det gælder både 10-, 20- og 30-årige lån. De aktuelle 30-årige lån udløber i 2053. Derfor skal de udskiftes i år, ellers er der ikke 30 års løbetid på dem længere.
Fremrykningen betyder, at kunderne i de to institutter kan vælge to versioner af de 30-årige 4 og 5 pct.-obligationer. Det eksisterende udløber i 2053, det nye i 2056.
Det betyder, at hvis det ”gamle” 5 pct.-lån runder kurs 100, kan en boligkøber vælge det nye med udløb i 2056.
Kurserne på de nye lån ligger typisk 0,7 point under de gamle, så der er noget at give af. Hvis også det nye 5 pct.-lån, runder 100, vil kurserne på 4 pct.-lånene være steget så meget, at det er dem, der vil være i spil.
Det eksisterende 4 pct.-lån ligger i øjeblikket i en attraktiv kurs lige over den magiske grænse på 95. Det nye, der har udløb i 2056 ligger også i en fornuftig kurs lige under 95.
Samme mønster ses ved de 20-årige lån. Indtil nu har Totalkredit kun sendt et nyt 20-årigt 4 pct.-lån i markedet. Kursen på det er knap 96 og på det gamle knap 97.
Det er muligt at fremrykke samtlige lån med fast rente, men her og nu giver det kun mening for de mest brugte lån.
I princippet kan man introducere nye obligationsserier hvert år, men det ville øge risikoen for meget små obligationsserier og dermed indlåsning.
Der er de seneste år udstedt rekordmange nye obligationsserier. Alene Totalkredit har 31 lån med 30 års løbetid.