Danske Bank sender pensionskunder på risikabel afkastjagt

110.000 kunder med en puljepension hos Danske Bankhar fået øget deres risiko. Kunder med en middel risikoprofil accepterer nu reelt at sidde med en aktieandel på op til 100 pct. Strategien vækker bekymring hos branchefolk og eksperter, der tvivler på, at kunderne reelt har forstået de mulige konsekvenser.

Med den større adgang til at tage risiko på kundernes vegne øger banken muligheden for højere afkast, men samtidig eksploderer risikoen og gør eksempelvis puljen med middel risiko til en af de mest risikovillige i Danmark. Ifølge pensionsmæglerfirmaet Bedst Pension risikerer investorer i den type puljer udsving i afkastet på over 20 pct. om året.

Danske Bank er langt fra den eneste af de store banker, som har øget risikoen i jagten på afkast det seneste par år, men banken har foretaget langt den mest aggressive omlægning, viser en ny rapport fra Bedst Pension.

»Risikoen er udvidet på skuldrene af flere års aktierekorder, så selv om jeg ikke vil antyde, at vi har en aktieboble, så minder det her lidt om det man altid beskylder private investorer for at gøre, nemlig at smide mange penge i aktier efter, at kurserne er steget,« siger partner Gert Nielsen, Bedst Pension.

En 50-årig kunde i puljen Middel Risiko ville tidligere maksimalt kunne opleve, at 60 pct. af formuen var anbragt i aktier, men kan nu have en aktieandel på 100 pct..

»Den 50-årige kunde har efter ændringerne fået en strategisk og maksimal aktieandel, der i endnu højere grad passer til kundens investeringshorisont på 17 år. Det er blevet muligt med ændringerne i Puljeinvest,« skriver Martin Kjærsgaard Nielsen, presse- og informationschef i kapitalforvaltningsafdelingen Danske Capital, i en mail.

Op til 60 pct. af formuen i Lav Risiko-puljen kan sættes i aktier. Det undrer professor i finansiering ved Aarhus Universitet Carsten Tanggaard.

»Hvis en kunde har valgt lav risiko, men ender med 60 pct. aktier i porteføljen, kan jeg godt tvivle på, om rådgiveren har gjort risikoen helt klar for ham. I det nuværende marked, hvor aktier er prissat meget højt, skal den kunde være forberedt på en gevaldig overraskelse,« siger Carsten Tanggaard.

Danske Bank har skrevet ud til alle puljekunder og forklaret dem, hvad ændringerne betyder for dem.

»Af de over 110.000 kunder, som har oplevet en større aktieandel i forbindelse med ændringerne i Puljeinvest, har under 100 kunder efterfølgende valgt en lavere risikoprofil,« skriver Martin Kjærsgaard Nielsen.

Denne artikel er en oplåst abonnementsartikel. Ønsker du fuld adgang til alle øvrige artikler i Finans’ abonnementsunivers, kan du helt uforpligtende få 40 dages gratis adgang ved at klikke her.