Risikabelt boliglån slipper for rentehop
Kun ét boliglån er tilsyneladende gået fri af rentestigningerne.
Boligrenterne er steget mærkbart siden præsidentvalget i USA, og meget tyder på, at det ikke er slut endnu. Men ét lån har indtil videre undgået at blive ramt af renteforhøjelserne, og selv i de nu reviderede renteprognoser går det også fri.
Der er tale om det suverænt mest rentefølsomme boliglån, nemlig lånet, der går under navne som FlexKort, Kort Rente og Fkort. Renten fastsættes hvert halve år på faste tidspunkter - næste gang til nytår. Men obligationerne bag det meget komplekse låneprodukt har minimum tre års løbetid - i visse tilfælde længere.
Den halvårige rente baseres på den såkaldte Cita-rente, der fastsættes kunstigt hver eneste dag, baseret på handler mellem bankerne. Dertil kommer, at der opkræves et rentetillæg, som investorerne får. Renten er i øjeblikket negativ - på minus 0,4 pct. - men rentetillægget, der afviger markant fra institut til institut, samt bidraget betyder, at man betaler ydelse alligevel.
Men efter den seneste tids renteforhøjelser og de generelle bidragsforhøjelser, skiller lånet sig nu ud som markant billigst.
Et FlexKort-lån på 1 mio. kr. vil i dag koste 727 kr. efter skat hver måned i Realkredit Danmark. Til sammenligning vil et F1-lån koste 1.037 kr. Det er en forskel på 310 kr. om måneden og 2.678 kr. om året.
Så stor har forskellen ikke været længe, og på et tidspunkt har F1-lånet været billigst. Men specielt F1-lånet er hårdt ramt af bidragsforhøjelser og ikke mindst kursskæringen på 0,3 point, der rammer lånet hvert år.
F1-lånet er også ramt af, at efterspørgslen på det er faldende, og det giver en usædvanlig kursdannelse på obligationerne bag.
Meget tyder på, at forskellen vil blive ved med at være der og måske endda blive større. Danske Bank har fredag revideret sin renteprognose. Over en etårig periode forventer banken markante rentestigninger på både de helt korte, men specielt de 10-årige lån.
Forventningen til Cita-renten er dog ikke ændret. Den vil formentlig blive på et lavt niveau i løbet af det næste år.
»Cita-pengemarkedsrenterne og Cibor-fixingerne har ligget på et lavt niveau i de seneste fire måneder til trods for volatiliteten i kronekursen, og da vi fortsat venter høj overskudslikviditet i banksystemet, vil Cita og Cibor sandsynligvis forblive lave i 2017. Vi venter derfor stadig, at seks måneders Cibor-fixingerne holder sig marginalt under nul,« hedder det bl.a. i prognosen.
De halvårlige rentesatser er interessante, for det er dem, der udgør fundamentet for boliglånene.
