Sejlivet boliglån kommer i spil igen

Det har været dømt ude mange gange, og i flere år har realkreditinstitutterne lovprist lånets muligheder, når eller hvis renten stiger igen. Men det 30-årige 2 pct. lån er åbenbart lånet, der ikke kan kvæles, og efter de seneste rentebevægelser er det igen blevet toneangivende.

Kursen på 2,5 pct. lånet med afdrag har igen rundet 100 og er altså ude af spil. I øjeblikket handles den 30-årige 2 pct. obligation i kurs 96,4. Det betyder, at boligejerne vil få et kurstab på ca. 36.000 kr. pr. lånt million.

Renten er svinget en del det seneste år. I midten af februar 2016 lå kursen på det 30-årige 2 pct. lån i kurs 92,8. Derefter faldt renten, og kursen på 2 pct. lånet steg til 99,2 i slutningen af september eller med 6,4 kurspoint. Fra oktober til midten af december steg renten så igen, og kursen på det 30-årige 2 pct. lån faldt til 94,7 eller med 4,5 kurspoint. Nu handles den så i 96,4.

»Så det er altså ikke usædvanligt, at kursen ændrer sig meget over forholdsvis kort tid,« konstaterer boligøkonom i Nordea Kredit, Lise Nytoft Bergmann.

Den seneste uge er renterne faldet, og det har presset kursen på de danske realkreditobligationer op. Der er flere forklaringer på rentefaldet, men et vigtigt forhold er den i øjeblikket store politiske usikkerhed forårsaget af både Donald Trump, de kommende valg i Europa, forhandlingerne om Brexit og den græske gældskrise, mener Lise Nytoft Bergmann.

»Markederne skal vænne sig til, at den førte politik i USA kommunikeres via præsidentens Twitter-konto og off-side kommentarer til udvalgte journalister snarere end via annoncerede pressekonferencer og officielle taler. Det gør investorerne usikre på, hvordan de skal forholde sig til fremtiden. Den risikoaversion har givet øget efterspørgsel efter danske realkreditobligationer, og det har presset renten en smule ned,« siger Lise Nytoft Bergmann.

Det er overordnet set godt for boligmarkedet, når renten falder, fastslår hun.

»En lav rente gør det billigere at låne penge og nemmere at blive kreditgodkendt. I denne omgang er der dog tale om et lille rentefald, hvorfor det næppe kommer til at styre udviklingen for huspriserne i den kommende tid,« lyder det.

Rentefaldet betyder ikke det store for den månedlige ydelse her og nu. Men optager man et 30-årigt 2 pct. lån frem for et 30-årigt 2,5 pct. vil man få et lån med en højere kursfølsomhed.

Nordea Kredit forventer, at hvis renten stiger med 1 pct.-point, vil kursen på 2 pct. lånet falde med ca. 8 kurspoint, men kun med ca. 6 kurspoint på 2,5 pct. lånet. Vælger boligejeren derfor at indfri sit lån før tid eller at omlægge det til en anden låntype, vil boligejeren få en større kursgevinst, hvis der er tale om et 2 pct. lån frem for et 2,5 pct. lån. Samtidig vil 2 pct. lånet være lidt billigere, hvis boligejeren beholder det i alle 30 år.

Hvis man tager udgangspunkt i et 30-årigt 2 pct. lån på 1 mio. kr., ligger den samlede ydelse i hele lånets løbetid på 1.378.000 kr. På et tilsvarende 2,5 pct. lån ligger den på 1.396.000 kr.