Nu rammer AI-gyset: 45 mia. kr. forsvandt og er ikke kommet tilbage

Der er sket noget i februar. Som en anden Manden med Leen har AI-værktøjer gået igennem forskellige brancher og spredt skræk og rædsel.

Eller – det har måske mere været som i Disney-tegnefilmen Løvernes Konge, hvor hyænerne siger ’Mufasa’ for at forskrække hinanden.

Nye AI-værktøjer og AI-platforme fik aktiekurser til at rasle ned. I en grad, hvor det ikke gav så meget mening, at reaktionerne var så voldsomme. Men hvor det – tror jeg – mere handlede om en generel stemning. Aktionærer og analytikere har sagt ’AI’ til hinanden og gyset, som hyænerne i Løvernes Konge, og en dag kom der så en konkret anledning til at handle på den mere overordnede fornemmelse af gys.

Først fik software-aktierne tæv med en lægtehammer. I torsdags var det pludselig DSV’s tur, sammen med andre fragtselskaber.

Faldet hos softwareselskaber har været en generel tendens siden nytår, men fik et fur, da AI-selskabet Anthropic lancerede Claude Cowork, et værktøj, som ifølge Anthropic skulle kunne løse mange opgaver, som i dag kræver mere specialiseret software.

Og da kvartalsregnskaberne fra tech-giganterne samtidig gav investorerne lidt sved på panden, fordi investeringerne i nye datacentre til AI-brug er steget til vilde højder, blev der solgt ud over en bred kam. Samlet har tech-giganterne i Mag7-gruppen annonceret, at der skal bruges 3.800 mia. kr. i 2026 på ny hardware og bygninger, først og fremmest datacentre.

Det har min gode kollega Daniel Skinbjerg skrevet flere historier om: Om de voldsomme AI-investeringer, der skaber nervøsitet, om den generelle frygt for AI-disruption i forskellige brancher, og om en mulig bevægelse væk fra amerikanske tech-aktier, som jo ellers har været guldrandede de seneste år.

Med danske øjne er det selvfølgelig DSV’s aktiehug, der er mest interessant. Den danske transportgigant fik torsdag i sidste uge banket 10,5 pct. af kursen – et værditab i aktien på 45 mia. kr.

Grunden? Et lille amerikansk tech-selskab, der tidligere havde karaoke som hovedprodukt, kom med en ny platform til transportsektoren. Som ved hjælp af kunstig intelligens skulle være mere effektivt og strømlinet end den måde, logistik- og transportsektoren i dag kører på. Ifølge salgsløfterne. Men altså ikke noget, som på nogen måde er bevist endnu.

Hvorfor det skulle gå så hårdt ud over DSV og andre af de helt store transportfirmaer, har Finans’ nye erhvervskommentator Niels Lunde set nærmere på. Den korte version: DSV er kendt for sin effektivitet – så hvis det salgsargument bliver fjernet, fordi AI vil gøre det nemt for alle at optimere, mister DSV noget af sin magi.